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James Cordier爆仓并匪个案!历史上期权爆仓普及全球

作者 [db:作者] 浏览 发布时间 2018-12-26 08:50

  

  叁灾八难的家庭尽是形似,叁灾八难的买进卖日日也输在相畅通宗境地。

  迩到来,曾撰写了《The Complete Guide to Option Selling》壹书的干者James Cordier忽然走红。鉴于他所在公司办的产品中遭受了灾荒性的爆仓,迩到来他的壹段哽咽面对投资者的视频忽然走红网绕。

  James Cordier是业内享誉20年的父亲神物,他致投资者的信和视频中的体即兴令从业者触动容。但他的违反误如同很难备止。鉴于他顶赖以成名的书名叫做《期权出产特价而沽完整顿指南》,而他的违反误耳闻亦鉴于裸卖空天然气期权而被弹奏爆。

  所拥有皆拥有缘由。

  倒腾在衍生品之路上的“父亲鳄”们

  裸卖空期权拥有多父亲为害,实则看看次贷危急时,短死在累计期权(Accumulator)上的诸多富翁就却以知道了。

  站在概比值的对度过,落当前小利而置整顿个资产于危急之中——此雕刻种错误,期权衍生品的买进卖者们犯了壹次又壹次,短光了壹次又壹次,但终不改悔。

  1987年,当临时本钱办公司(LTCM)在衍生品市场上父亲败时,他违反败于买进卖期权上,他们的构成期权买进卖花样,在累次运用后,到底“不测”地撞上了壹种小概比值事情。此雕刻事情毁了公司,也信直弹奏爆他们所在的市场。

  2003年10月,在香港市场上著名的股评人潘东方凯炒期权爆仓事情也曾惊触动壹代。他在做恒指期权结整套利的时分,因买进卖单结算价出产即兴庞父亲倒腾挂,拥有力增补养保障金而损违反沉重。

  据事先的股民回想,潘东方凯的恒指期权构成颇为骈杂,但外面表下风险不算高,之因此后续短得“底儿子裤”邑没拥有拥有,亦源于壹种小概比值情景,壹买进壹卖的套利构成买进卖的结算价出产即兴庞父亲差异。此雕刻种情景触发保障金追加以需寻求,终极损违反数万万。

  2009年,在外面汇累计期权(Accumulator)案中,中信泰富等群多客户在欧元、澳元不测父亲幅升值的情景下爆仓巨万短150多亿,淡色上是其不才方裸卖了多档虚值认沽期权。

  余外面,早年的案例也不在微少半。进入2月份后,全球股市凶烈摆荡,不微少做空VIX的投资者惨遭爆仓。2月5日,跟遂美股遭受黑色周壹,VIX指数急跌100%+。此前固定赚不赔的VIX空头损违反庞父亲,不微少VIX ETN(买进卖所买进卖票据)损违反臻90%到95%。

  事先,带拥有全球养老金基金、主权财富基金以及不微少对冲基金在内的投资者邑在做空VIX。而跟遂做空VIX的投资者爆仓,接上VIX期货和期权的空头也损违反庞父亲。

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